È giunto il momento di investire nell’immobiliare quotato?

Il mercato immobiliare globale sta evolvendo in un contesto di cambiamenti geopolitici, tecnologici e demografici.

In questo scenario, riteniamo che un approccio attivo sia fondamentale per gli investitori che desiderano sfruttare appieno il potenziale degli immobili quotati in borsa.

Fattori che determineranno la performance futura

Riteniamo che i grandi temi d’investimento, quali la riconfigurazione delle catene di approvvigionamento, i cambiamenti demografici e la digitalizzazione, influenzeranno positivamente la domanda di investimenti immobiliari globali nel lungo termine.

Categorie come la sanità, gli alloggi per studenti e le residenze per anziani mostreranno una crescita e una resilienza a lungo termine.

Questi temi influenzano la nostra visione riguardo alle prospettive future per una serie di settori immobiliari, come si può vedere nel grafico sottostante.

Ad esempio, prevediamo che categorie come l'assistenza sanitaria, gli alloggi per studenti e le residenze per anziani mostreranno una crescita e una resilienza a lungo termine, mentre gli uffici di qualità secondaria continueranno a fronteggiare, sul lungo periodo, sfide strutturali.

Fonte: Aberdeen, ottobre 2024. Questo grafico non si basa su dati specifici e rappresenta solo la nostra opinione sulle tendenze del settore da un punto di vista tematico. Non deve essere considerato come un consiglio specifico di allocazione isolato.

Un approccio lungimirante

Riteniamo che investendo nel settore immobiliare che verrà, e non in quello del passato, possiamo aiutare gli investitori a costruire ricchezza nel lungo termine. Adottando un approccio lungimirante (come illustrato in questo grafico) e investendo nel settore immobiliare del futuro, i gestori attivi possono allocare il capitale nei segmenti più promettenti del mercato prima che queste tendenze siano pienamente consolidate e si riflettano nei prezzi degli asset.

Il nostro collaudato strumento proprietario Global HouseView mira a individuare i segmenti immobiliari che offriranno performance superiori in futuro. Allo stesso tempo, il nostro team Global Real Estate Securities dispone dell'esperienza e delle competenze necessarie per identificare e investire in società che si trovano in una posizione ideale per trarre vantaggio da questi trend in atto.

Come orientarsi di fronte alla dispersione dei rendimenti

Un altro grande vantaggio dell'investimento attivo è legato al fatto che esiste una significativa distribuzione dei rendimenti tra i settori immobiliari quotati a livello globale con le migliori e le peggiori performance su base annua.

Questa dispersione può essere determinata da vari fattori, tra cui l'ubicazione geografica, la qualità degli asset, l'efficienza gestionale e le dinamiche specifiche del settore.

La gestione attiva consente agli investitori di navigare in questo panorama complesso in modo più efficace. Chi investe attivamente conduce ricerche e analisi approfondite per identificare e investire nei settori e sottosettori con le migliori performance, cercando al contempo di evitare quelle aree del mercato che potrebbero affrontare continue difficoltà.

Questo approccio selettivo ha il potenziale di migliorare i rendimenti del portafoglio e ridurre il rischio rispetto alle strategie passive che si limitano a replicare un indice di mercato ampio.

Il settore immobiliare: un mercato diversificato

A differenza di altri settori azionari, il mercato immobiliare quotato comprende una vasta gamma di tipologie di immobili. Ad esempio, edifici a uso ufficio, spazi commerciali, immobili industriali, complessi residenziali e, più recentemente, settori specializzati come i data center e le strutture sanitarie.

Il mercato immobiliare quotato è composto da 17 sottosettori, ciascuno dei quali reagisce in modo diverso ai cicli economici, alle variazioni dei tassi di interesse e ad altri fattori esterni che determinano domanda e offerta.

Sfruttando la loro profonda comprensione di queste dinamiche, i gestori attivi costruiscono portafogli diversificati pensati per essere resilienti in diverse condizioni di mercato. Grazie alla ricerca e alla competenza, è possibile ottimizzare l'esposizione ai vari sottosettori immobiliari in base alle prospettive di crescita e ai loro profili di rischio.

Integrazione ESG

I fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) sono sempre più importanti nel processo decisionale di investimento. Ciò è particolarmente vero nel settore immobiliare, dove la sostenibilità e la responsabilità sociale possono influire in modo significativo sul valore degli asset e sulla redditività a lungo termine.

La gestione attiva consente una valutazione sfaccettata e lungimirante dei fattori ESG. Ciò consente agli investitori di sostenere le aziende leader nelle pratiche di sostenibilità, dotate di solide strutture di governance e che contribuiscono positivamente alla società.

Dando priorità all'integrazione ESG, i gestori attivi possono identificare le aziende che non solo mitigano i rischi, ma sono anche pronte per la crescita grazie alle loro pratiche commerciali responsabili.

Considerazioni finali

Riteniamo che la gestione attiva dei titoli immobiliari quotati a livello globale offra un approccio strategico che sfrutta le competenze, la ricerca e una prospettiva lungimirante per orientarsi nelle complessità del mercato immobiliare.

Concentrandosi sui trend di crescita strutturali, gestendo la dispersione dei rendimenti, comprendendo la natura diversificata del mercato e integrando i fattori ESG, i gestori attivi possono potenzialmente offrire agli investitori rendimenti superiori aggiustati per il rischio.