Active ETF ทางเลือกใหม่ในโลกของ ETF

Active ETF ยังคงมีจุดเด่นของ ETF ทั้งความโปร่งใสและความสะดวกในการซื้อขาย ขณะเดียวกันก็เปิดโอกาสให้ผู้จัดการกองทุนใช้ความเชี่ยวชาญในการคัดเลือกหลักทรัพย์และปรับพอร์ตตามสภาวะตลาด

ความสนใจใน Active ETF ที่เพิ่มขึ้น ทำให้มีกลยุทธ์การลงทุนในรูปแบบ ETF ให้เลือกหลากหลายกว่าเดิม เพื่อรองรับความต้องการของนักลงทุนที่กำลังมองหาทางเลือกในการรับมือกับตลาดที่ผันผวน

Active ETF เทรนด์การลงทุนที่เติบโตทั่วโลก

Active ETF กำลังได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นทั่วโลก โดยมีมูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) กว่า 1.17 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นปี 2024[1] และคาดว่าจะเติบโตเป็น 4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2030[2] สะท้อนถึงความต้องการทางเลือกการลงทุนที่มีความยืดหยุ่นมากขึ้นในสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

Active ETF ไม่ได้มุ่งสร้างผลตอบแทนให้เคลื่อนไหวตามดัชนี แต่มีเป้าหมายเพื่อสร้างผลตอบแทนให้สูงกว่าดัชนีอ้างอิง หรือที่เรียกว่า Alpha โดยผู้จัดการกองทุนใช้การวิเคราะห์เชิงปริมาณและเชิงคุณภาพประกอบการคัดเลือกสินทรัพย์และปรับพอร์ต[3]

ทำไม Active ETF จึงได้รับความสนใจมากขึ้น

Active ETF ได้รับความสนใจมากขึ้นจากทั้งนักลงทุนรายย่อย นักลงทุนสถาบัน และผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน โดยมีแรงสนับสนุนจากการเปลี่ยนแปลงด้านกฎเกณฑ์ การพัฒนาผลิตภัณฑ์ และสภาวะตลาดที่ทำให้ข้อดีของ Active ETF ชัดเจนยิ่งขึ้น ดังนี้

ตัวชี้วัดความเสี่ยงของ Active ETF

เช่นเดียวกับ Passive ETF นักลงทุนสามารถใช้ค่า Beta และส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในการประเมินว่ากองทุนมีผลการดำเนินงานเป็นไปตามเป้าหมายหรือไม่ นอกจากนี้ ยังมีตัวชี้วัดสำคัญอีกสองรายการที่ใช้ประเมิน Active ETF ได้แก่ Alpha และ Sharpe Ratio

Alpha

Alpha เป็นตัวชี้วัดว่ากองทุนสร้างผลตอบแทนได้สูงหรือต่ำกว่าดัชนีอ้างอิงเพียงใด ตัวเลขนี้แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ เช่น Alpha 3% หมายความว่า กองทุนสร้างผลตอบแทนมากกว่าดัชนีอ้างอิง 3%

Sharpe Ratio

Sharpe Ratio ใช้ประเมินว่าอัตราผลตอบแทนส่วนเกินจากดัชนีอ้างอิงเทียบกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นคุ้มค่าหรือไม่ โดยเปรียบเทียบผลตอบแทนส่วนเกินจากดัชนีอ้างอิงต่อหน่วยความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น ยิ่งค่าที่ได้มีค่าสูง ยิ่งสะท้อนว่ากองทุนสร้างผลตอบแทนได้ดีเมื่อเทียบกับความเสี่ยง ทั้งนี้ ค่าที่สูงกว่า 1 ถือว่าอยู่ในระดับที่ดี ตัวเลขนี้จึงช่วยให้เห็นว่ากองทุนสร้างผลตอบแทนด้วยการรับความเสี่ยงมากเกินไปหรือไม่ โดยผลลัพธ์ที่ต้องการคือ ผลตอบแทนที่ดีควบคู่กับความผันผวนที่ต่ำ

เลือก Active หรือ Passive

ETF ทั้งสองรูปแบบมีจุดเด่นต่างกัน Passive ETF เหมาะกับนักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนใกล้เคียงดัชนีและมีค่าธรรมเนียมต่ำ ส่วน Active ETF เหมาะกับผู้ที่ต้องการเพิ่มโอกาสสร้างผลตอบแทนให้มากกว่าดัชนี โดยอาศัยความรู้ ความเชี่ยวชาญของผู้จัดการกองทุนมืออาชีพในการคัดเลือกหลักทรัพย์และบริหารพอร์ต

คำเตือน 

ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน

ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น มิได้มีเจตนาเป็นคำแนะนำการลงทุน คำแนะนำในการซื้อ ขาย หรือถือครองหลักทรัพย์หรือหน่วยลงทุน และไม่ถือเป็นการรับรองหรือสนับสนุนผลิตภัณฑ์หรือเครื่องมือการลงทุนใด ๆ