Matières premières de demain : le moment est-il venu d'investir ?
Pourquoi les matières premières stratégiques sont essentielles à l'économie de demain
Duration: 6 Min
Date: 25 août 2026
Alors que les économies s’orientent vers l’électrification et des systèmes énergétiques plus résilients, les matériaux au cœur de cette transition – notamment le cuivre, le lithium et les terres rares – occupent désormais une place centrale parmi les opportunités d’investissement.
Pour les investisseurs, le potentiel est réel, mais obtenir une exposition efficace à cette thématique reste un défi. Les allocations traditionnelles en actions ou en matières premières n’offrent souvent qu’un accès partiel ou indirect à ce thème.
Notre stratégie « Future Raw Materials » a été conçue pour répondre à ce besoin, en offrant une exposition ciblée aux matériaux qui sous-tendent les économies de demain. Examinons cela de plus près.
De la sécurité énergétique à l'opportunité d'investissement
La sécurité énergétique est passée d’un objectif politique à un impératif économique. Les récentes tensions géopolitiques ont mis en évidence la fragilité et la concentration persistantes des systèmes énergétiques mondiaux, de nombreuses économies restant dépendantes des combustibles importés et de voies d’approvisionnement étroitement contrôlées.
Les perturbations des flux de pétrole et de gaz accélèrent les investissements dans les énergies renouvelables, le nucléaire, les réseaux électriques et le stockage – tous ces secteurs étant très gourmands en capitaux et en métaux, et nécessitant un développement important des infrastructures.
La réponse est déjà en marche : les gouvernements et les entreprises accélèrent leurs investissements dans les énergies alternatives, modernisent les infrastructures et repensent les chaînes d’approvisionnement afin d’améliorer la résilience.
Mais cette transition a une implication moins évidente – et plus importante – pour les investisseurs. L’électrification, les énergies renouvelables, le stockage par batterie et les infrastructures numériques nécessitent bien davantage de matières premières que les infrastructures qu'ils remplacent. Le cuivre est indispensable à la production et au transport d’électricité. Le lithium et le nickel sont à la base des batteries. Les terres rares permettent la fabrication des véhicules électriques (VE), des éoliennes et des semi-conducteurs, tandis que le nucléaire dépend de l’uranium. Il ne s’agit pas là de composants de niche, mais des éléments constitutifs du système énergétique de nouvelle génération.
Énergies renouvelables et nucléaire
Les énergies renouvelables occupent désormais une place centrale dans le mix énergétique, l’éolien et le solaire ayant dépassé les combustibles fossiles en termes de part de la production d’électricité – une tendance qui devrait s’accélérer.
Dans le même temps, l’énergie nucléaire réapparaît comme une source d'électricité pilotable, fiable et faiblement émettrice de carbone. Cela a des implications importantes pour la demande d’uranium, les gouvernements recherchant un approvisionnement énergétique stable et à long terme.
Réseaux électriques et stockage
L’électrification à grande échelle nécessite la modernisation des réseaux, ainsi que des systèmes de gestion et de stockage de l’énergie. Comme le montre le graphique ci-dessous, l’UE vise un taux de croissance annuel composé (TCAC) d’environ 29 % pour les installations de stockage d’énergie d’ici 2030, ce qui souligne l’ampleur des investissements en infrastructures requis. Les batteries jouent un rôle de plus en plus essentiel pour la résilience du système électrique et l’extension de l’électrification aux transports et à l’industrie.*
L’UE prévoit de multiplier par près de quatre la capacité de stockage d’énergie
Véhicules électriques
L’électrification s’accélère également dans le secteur des transports. Les exportations chinoises de véhicules électriques, de batteries lithium-ion et de produits solaires ont atteint un niveau record de 21,9 milliards de dollars américains début 2026, signe d’une forte demande mondiale [1].
L’adoption des véhicules électriques réduit la dépendance à l’essence et au diesel, un phénomène renforcé par leur accessibilité croissante : pour la première fois, les voitures électriques neuves sont désormais en moyenne moins chères que les modèles à essence au Royaume-Uni, ce qui lève un obstacle majeur à leur adoption.
De multiples facteurs de demande
La demande est également stimulée par :
- La transition énergétique et la sécurité énergétique
- Le développement de l’IA et des centres de données
- La robotique et l’automatisation
- Les véhicules électriques et hybrides
- L'extension et la modernisation des réseaux électriques
- La fragmentation géopolitique et la sécurisation des ressources
- Demande dans le secteur de la défense
- Pénurie de ressources et défis liés à l'approvisionnement
Ensemble, ces dynamiques laissent présager une hausse soutenue de la demande en minéraux critiques.
Un contexte d’offre structurellement limité
La demande en minéraux critiques s’accélère, mais l’offre peine à suivre le rythme en raison d’années de sous-investissement, d’une complexité croissante des procédures d’autorisation et d’une baisse de la teneur des gisements.
Parallèlement, des considérations géopolitiques redéfinissent l’accès aux ressources, les pays cherchant à sécuriser leurs chaînes d’approvisionnement nationales. Cette situation risque de resserrer encore davantage les marchés mondiaux.
Il en résulte un contexte d’offre structurellement limité, où le développement de nouvelles capacités de production est coûteux et lent. Une croissance soutenue de la demande, associée à une capacité d’adaptation limitée de l’offre, devrait se traduire par une hausse des prix à long terme, ce qui profitera à la fois aux cours des matières premières et aux entreprises qui les extraient.
Pourquoi une approche ciblée est-elle importante ?
Notre stratégie « Future Raw Materials » vise à bénéficier de cette dynamique de long terme à travers un large éventail de minéraux, notamment le cuivre (essentiel pour les véhicules électriques, les réseaux électriques et les énergies renouvelables), le nickel et le lithium (indispensables pour les batteries et les véhicules électriques), les terres rares (vitales pour les semi-conducteurs et les aimants permanents utilisés dans les véhicules électriques et les éoliennes) et l’uranium (clé pour l’énergie nucléaire).
Conclusion…
Alors, pourquoi investir dès maintenant dans les matières premières de demain ? Parce que l'investissement dans les matières premières critiques n'est plus seulement une perspective de long terme. Il s'impose progressivement comme une réalité d'investissement aujourd'hui.
Les tensions géopolitiques ont mis en évidence la vulnérabilité des systèmes énergétiques mondiaux, accélérant ainsi la transition vers la sécurité énergétique, l’électrification et des chaînes d’approvisionnement plus résilientes. Cela stimule déjà les investissements dans les infrastructures, l’électricité, les transports et la technologie – tous fortement dépendants des matières premières critiques.
Dans le même temps, l’offre reste structurellement limitée après des années de sous-investissement et de longs délais de réalisation des projets. Cela crée un contexte favorable aux cours des matières premières et aux entreprises les mieux positionnées sur ces chaînes de valeur.
[1] Jefferies, CEIC Data and the General Administration of Customs. April 2026
Prochaines étapes
Capacités présentées
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