Pourquoi les données sont le nouvel or

Mais les données ne sont pas immatérielles. Derrière chaque requête d'IA se cache une vaste infrastructure physique qui consomme de l'énergie, des matériaux et des capitaux à grande échelle.

À mesure que les volumes de données augmentent, l'intensité énergétique de l'économie numérique s'accroît également. Cela crée de puissantes opportunités d'investissement dans les infrastructures et les chaînes d'approvisionnement qui les rendent possibles. Voici comment.

Le centre (de données) du monde

Au cœur de cette évolution se trouvent les centres de données, véritable épine dorsale physique de l’économie numérique. Aujourd’hui, ils représentent environ 3 à 4 % de la consommation totale d’électricité aux États-Unis. Ce chiffre devrait passer à 11-12 % au cours de la prochaine décennie à mesure que la demande s’accélère, nécessitant plus de 500 milliards de dollars d’investissements rien que dans les infrastructures de centres de données. L’Europe suit une trajectoire similaire. [1]

L'adoption rapide de l'IA est fondamentalement plus gourmande en énergie que les vagues de numérisation précédentes. Les charges de travail liées à l'IA s'appuient fortement sur des processeurs graphiques (GPU) plutôt que sur des processeurs centraux (CPU) traditionnels. Les GPU consomment trois à quatre fois plus d'énergie que les CPU. Leur déploiement à grande échelle devrait ajouter environ 12 % à la demande mondiale totale d'électricité d'ici 2030. Même des actions simples illustrent ce changement : une requête de recherche basée sur l'IA peut consommer près de 10 fois plus d'électricité qu'une recherche standard sur Internet. [1]

Alimenter l'économie des données

À mesure que les systèmes numériques deviennent plus autonomes et connectés, l'intensité des données va encore augmenter. Les véhicules autonomes, par exemple, peuvent générer jusqu'à 40 téraoctets de données par heure à partir de caméras, de radars et de capteurs – l'équivalent de 5 000 milliards d'e-mails ou de 3 000 ans de « doom scrolling » ininterrompu sur un iPhone. [2]

Répondre à cette explosion de la demande en données et en puissance de calcul nécessite une expansion significative du système énergétique mondial.

Après des années de stagnation, la demande en électricité s'accélère sur les marchés mondiaux. Les énergies renouvelables ne sont plus un simple substitut à la production à partir de combustibles fossiles : elles deviennent une source essentielle de capacité supplémentaire. D'ici 2030, environ 70 % de la nouvelle production d'électricité devrait provenir de sources renouvelables, ce qui nécessitera un investissement mondial estimé à 8 000 milliards de dollars.[3]

Dans le même temps, les réseaux électriques doivent être étendus et modernisés pour faire face à des charges plus élevées, à une intermittence accrue et à la concentration géographique des centres de données. Le transport, la distribution, le stockage d’énergie et la résilience des réseaux deviennent tous des catalyseurs essentiels de l’économie numérique.
Malgré un déploiement record des énergies renouvelables, plus de 80 % de la demande énergétique mondiale est toujours satisfaite par les combustibles fossiles, tandis que la consommation énergétique globale continue d’augmenter. Cette combinaison met en évidence à la fois l’ampleur et la pérennité de l’opportunité d’investissement créée par la transition énergétique axée sur les données.

Qu'est-ce que cela signifie pour les investisseurs ?

Il existe plusieurs façons de tirer parti de cette opportunité dans le cadre d'une stratégie d'actions active, notamment dans les infrastructures et les minerais de demain. Examinons-les tour à tour.

Les infrastructures cotées en bourse sont au cœur de cette transformation. Le principal obstacle à l’expansion de l’IA et à la croissance des données ne réside pas dans la demande des utilisateurs, mais dans l’approvisionnement énergétique et les infrastructures de soutien.

Chez Aberdeen Investments, notre stratégie d’infrastructure investit dans des entreprises de services publics qui contribuent à combler ce fossé, en particulier celles fournissant de l’énergie renouvelable. Contrairement à de nombreuses stratégies, nous incluons également les télécommunications en tant que position hors indice. Investir dans les opérateurs de tours de téléphonie mobile soutient la croissance continue des données mobiles et de la connectivité numérique.  

Prenons l’exemple d’Helios Towers. Cette société détient et exploite des antennes-relais à travers l’Afrique et le Moyen-Orient, y compris dans des pays où le taux de pénétration de la téléphonie mobile est relativement faible, comme la République démocratique du Congo et la Tanzanie. Sur les marchés à forte croissance, l’augmentation de l’utilisation des données signifie que les opérateurs d’antennes-relais comme Helios bénéficient d’une demande soutenue, de contrats à long terme et de barrières à l’entrée élevées.

En Allemagne, RWE est l’un des plus grands producteurs d’électricité d’Europe et un investisseur majeur dans les énergies renouvelables. Les services publics comme RWE jouent un rôle essentiel dans la fourniture d’une énergie fiable et évolutive dont dépend l’économie numérique.

Aller plus loin

La deuxième façon de tirer parti de cette opportunité passe par les minerais du futur, qui constituent les éléments de base des systèmes énergétiques modernes.
L'électrification et la numérisation de l'économie mondiale sont fondamentalement gourmandes en matériaux. Le cuivre est essentiel pour le transport d'électricité et la connectivité des centres de données. L'aluminium est à la base des infrastructures légères. Le lithium et le nickel soutiennent le stockage d'énergie et la résilience du réseau.

Alors que l’IA et la croissance des données font grimper la demande en électricité, elles stimulent également la demande en minerais critiques nécessaires pour construire, connecter et alimenter le système. Ces facteurs de demande sont structurels, à long terme et soutenus par de multiples mégatendances.

Notre stratégie offre une exposition ciblée aux entreprises positionnées le long de ces chaînes d’approvisionnement, en capturant les bénéficiaires en amont de la transition énergétique axée sur les données. Si l’accent est principalement mis sur l’extraction et la transformation, des opportunités existent tout au long de la chaîne de valeur – de la production en amont aux applications en aval, en passant par les matériaux avancés, le recyclage et la durabilité.

Un nom à mettre en avant ici est celui de Kazatomprom. Il s’agit du plus grand producteur mondial d’uranium, un combustible clé pour l’énergie nucléaire, et celui dont les coûts de production sont les plus bas. Alors que les réseaux électriques sont soumis à une pression croissante, le nucléaire offre une source d’énergie de base stable et à faible empreinte carbone, faisant de producteurs comme Kazatomprom un maillon important de l’équation énergétique de l’économie numérique. Ses méthodes d’extraction in situ lui confèrent également l’un des meilleurs bilans environnementaux du secteur.

SQM est l'un des principaux producteurs de lithium, un composant essentiel pour les batteries et le stockage d'énergie. Le lithium joue un rôle vital dans le stockage de l'énergie et l'amélioration de la résilience des réseaux électriques. L'entreprise bénéficie d'un accès à des ressources de haute qualité et à faible coût, ainsi que d'un portefeuille de projets alignés sur la croissance à long terme de la demande en lithium.

Conclusion…

Les données sont peut-être numériques, mais leur valeur se concrétise dans le monde physique. Tout comme l'or a besoin de mineurs et de machines, les données dépendent de l'électricité, des infrastructures et des minerais essentiels. Pour les investisseurs, cela crée des opportunités d'investissement tangibles et à long terme, au-delà des gros titres sur la technologie.

En plus de nos stratégies d'infrastructure et de minerais d'avenir, nous proposons également une stratégie sur les matières premières d'avenir. En savoir plus ici

Les sociétés sont sélectionnées à titre purement illustratif afin de démontrer le style de gestion des investissements décrit dans le présent document et ne constituent en aucun cas une recommandation d'investissement ou une indication de performances futures.

[1] Source : McKinsey & Company : « How data centers and the energy sector can sate AI’s hunger for power », publié le 17 septembre 2024 (auteurs : Alastair Green et al.)
[2] Source : Aberdeen Investments, mars 2026
[3] Source : BloombergNEF (BNEF), Energy Transition Investment Trends (éditions 2023-2025)